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房地产行业周报:博弈性行情,寻找个股机会

发布时间:2016-09-04    研究机构:中泰证券

投资建议:八月初至今,之前两周地产股行情主要由于恒大举牌万科事件和安邦增持金融街事件的双重催化下,资金开始跟随险资增持地产股的逻辑,买入高分红、高NAV折价、持股比例分散的地产股,而100亿新地王的诞生再次强化了土地重估的逻辑,带动整个地产板块集体上涨。八月中板块有所回调,但地产股整体估值较今年全年有所上调。需要注意的是,目前这波上涨公募参与较少,目前地产股的仓位仍然比较低,我们认为未来一到两周地产板块仍有博弈性的上涨机会。建议关注:1)目前为止仍处于NAV高折价的,一线城市土储丰富的,如招商蛇口,新城控股等;2)国企改革、重组、转型预期的地产公司:天宸股份(600620)、天保基建(未覆盖),鲁商置业等。

风险提示:地产成交下滑超预期,并购政策进一步收紧等。

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